2018年中国动物疫苗行业发展现状及发展前景分析

我国动物疫苗的研究和生产起步于 1918 年的青岛商品检验局血清所，到 2018 年行业发展已过百年。在百年发展历程中，我国动物疫苗经历了从无到有，从进口依赖到国产替代，从政府招标到市场采购，从传统产品到基因产品等多维度的变化。尤其是进入 21 世纪以来，这种变化愈发深刻，我们认为主要是两方面因素所致， 1）自上而下，品质提升+引导教育； 2）自下而上，防疫意识转变。未来，这两方面仍将是我国动物疫苗行业发展前行的主导因素。

我国动物疫苗行业发展大事记

数据来源：公开资料整理

    进入 21 世纪以来， 我国动物疫苗行业经历了高速发展的十余年： 生物制品企业数量由最初的 28 家发展到 2016 年的 97 家（其中有 8 家新建企业），产品种类也由最初的 10 余种发展到 2016 年的 400 余种，市场销售规模也由最初的 10 亿元左右增长到 16 年的 130亿元， CAGR=17.45%。

2000 年以来我国动物疫苗市场销售规模及增速情况

 动物疫病诊断检测的发展与疫病净化密切相关。美国于 20 世纪启动家禽改良和猪瘟等猪病的消灭计划，目前已经消灭了猪瘟（历时 16 年）、猪伪狂犬病（历时 12 年），根除了鸡白痢、布病等疫病。以猪瘟为例， 疫病精华历时两个阶段： 1）猪瘟控制阶段（1969 年前禁止使用活疫苗， 1971 年前禁止使用灭活疫苗）； 2）消灭根除阶段，不使用疫苗，提高诊断检测频率。 16 年间共拨款 1.4 亿美元，猪场由于控制了疫病获利达 15 亿美元。 2012年国务院印发了《国家中长期动物疫病防治规划（2012-2020 年）》，之后又发布了《关于加强规模化养殖场主要动物疫病净化技术集成与示范工作的意见》，明确企业是疫病的净化主体，且需要政府、疫控机构多方参与。

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    行业的粗放式发展也带来了一些问题， 1）产能过剩，市场上动物疫苗产品的供给能力远大于需求，绝大多数生产企业产能利用水平处在较低的位置。2016年活疫苗产能利用率 27.76%，灭活疫苗产能利用率 32.36%。 2）产品同质问题严重，以猪圆环为例，目前国内注册的全病毒疫苗有 8 种，但从本质上讲，这些毒株属“近亲”关系（毒株的差异性不大），而国内生厂家却多达 32 家（全病毒疫苗生产企业， 16 年猪圆环（常规苗+基因苗）市场销售规模 10 亿元左右）。

我国动物疫苗产品供给能力大于需求，产能利用率低（2016年）

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国内注册的 8 种猪圆环病毒毒株，截至 17 年 11 月

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    2010 年前后，我国动物疫苗行业天平开始向市场化方向倾斜， 17 年动物疫苗招标政策的调整更是加速了行业的市场化转型，在服务整体趋同的市场环境下，高质量的产品仍然是企业在竞争中取胜的法宝： 1）保持产品的流行优势，主要针对毒株的变异以及可能发生的流行性，比如伪狂犬、 PCV3； 2）新型疫苗的研发，主要是联苗（尤其是猪用联苗）、基因工程疫苗，比如重组抗原疫苗、活载体疫苗、核酸疫苗、基因缺失疫苗、表位疫苗等；3）辅助手段的改良，主要是佐剂的改良，比如猪圆环（SH 株， II）。

PCV1、 2、 3 Cap 氨基酸序列比对，新的疫苗研发对控制 PCV3 流行是必要的

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2016 年我国动物疫苗仍以单苗为主

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    产能过剩、同质化严重、监管的强化以及政策的调整，尤其是针对口蹄疫、高致病禽流感的《生产企业设置规划》中对高标准实验室建设的要求（适用其他动物疫病，仅 P3 实验室投资 5~10 亿元），都在催化行业进入整合发展（过往我国动物疫苗行业主要依赖内生动力）阶段。现阶段我国动物疫苗企业中销售额过亿元级别的不足 1/3，剩下 2/3 以上的企业中，很大一部分对政府招标市场（主要是蓝耳、猪瘟）有较强的依赖性， 我们认为随着17 年招标政策的调整，这部分企业也会有很大一部分逐步被市场淘汰，而第一梯队的龙头优势企业将凭借资金、技术等优势在行业整合中占得先机。